Categories :

产业盈利加速修复!京东方AQ1净利润预增超200% 大尺寸面板涨价潮预计将持续至5月

  近期,大尺寸面板价格涨势喜人,叠加国产OLED话语权持续增强,面板厂商们盈利修复势头明显。今日,面板龙头京东方A(000725.SZ)披露一季度业绩预告,公司Q1归母净利润预计增幅超200%。财联社记者从业内采访获悉,在今年奥运会等赛事促销备货的支撑下,当前品牌采购需求维持相对强劲,大尺寸面板整体涨价预计持续至5月。

  面板行业一直以强周期性闻名,经历了两年的波动期之后,今年产业回暖信号明确。京东方A的业绩预告显示,预计2024年Q1归母净利润达到8亿元~10亿元,同比增长223%~304%;基本每股收益约0.021元~0.026元。

  京东方A表示,Q1业绩大涨得益于半导体行业良好的供给格局,以及受体育赛事备货需求和高涨价预期的影响, LCD 方面的终端需求提前释放。产品价格方面,TV 类产品价格自2月起全面上涨,3月涨幅呈扩大趋势;IT 类产品价格回升态势也开始初步显现。

  进入3月后,LCD面板价格涨势喜人。洛图科技数据显示,今年3月,小尺寸32英寸TV面板上涨1美元,43、50英寸上涨2美元,55、65、75英寸上涨3美元,85英寸上涨5美元;预计4月中小尺寸将继续上涨1-2美元,中大尺寸亦将再上涨3-5美元。

  群智咨询(Sigmaintell)大尺寸事业部资深分析师李晓燕告诉记者,本轮需求上涨有两方面因素影响,其一,此前元旦、春节期间的控产推动面板库存趋向健康。

  2023年开始,“按需生产”成为面板厂们争夺定价权的重要手段。去年Q4,面板需求转弱,LCD面板重新开始“跌跌不休”。Q1作为传统淡季,今年Q1,面板厂们纷纷选择休假降低稼动率。记者此前曾从TCL科技(000100.SZ)旗下TCL华星方面获悉,公司春节期间放假两周停产,期间会对设备进行检修;京东方A也在业绩预告中表示公司2月受春节、岁修影响,稼动率维持较低水平。

  2024年系体育大年,东方证券在2月研报中曾研判“美洲杯、欧洲杯、奥运会集中在2024 年举办,二季度将进入体育赛事刺激需求的集中释放阶段。根据以往规律,体育赛事集中举办的当年,黑电(指与音视频相关的家用电器,如电视、音响等)的需求均有不同程度的提升。”

  在这样的背景之下,近期,京东方A、TCL科技等面板厂频繁迎来机构调研。记者从某面板商方面获悉,由于近期大尺寸面板价格坚挺、小尺寸止跌、且OLED渗透仍存巨大空间,投资方对于面板企业重视度增加。

  群智咨询预计,LCD TV面板价格到5月份维持上涨趋势,但按需生产原则之下,面板价格的波动幅度预计趋向温和。

  OLED方面,尽管目前大多国产厂商的OLED产线暂未贡献利润,但是OLED因为渗透空间较大,且单价更高,成为产业的下一战场。京东方A在业绩预告中表示,2024年一季度柔性 AMOLED 出货量仍保持同比增长,预计2024 年全年出货目标1.6亿片,同比增长超30%。

  2023年是国产OLED爆发的一年,调研机构WitDisplay数据显示,中国厂商柔性AMOLED市场占比从2022年的33.8%提高至2023年的48.2%;而韩国厂商占比则从2022年的66.2%降至2023年的51.8%。其中,京东方A占全球总出货量的22%,同比提高2.4个百分点;深天马A(000050.SZ)占9.3%,同比提高5.6个百分点;维信诺(002387.SZ)占比9%,同比提高3.7个百分点;TCL华星占比7.8%,同比提高2.7个百分点。

  不过,2023年深天马A、维信诺等OLED占比较大的厂商亏损严重。“目前国内柔性AMOLED智能手机面板价格还停留在BOM的水平,如果算上设备摊销、人力成本等,国内柔性AMOLED面板厂商依然处于亏损阶段。”一位业内人士告诉记者。京东方A也在业绩预告中坦言,公司 AMOLED 业务在短期仍面临较大折旧压力。

  群智咨询执行副总经理兼首席分析师陈军告诉记者,2024年,OLED的面板厂的重心会从提高渗透率转化到对盈利的追求,2024年会成为OLED产业的转折之年。上述业内人士也进一步表示,产能释放、订单增加、市场份额占领,到拥有定价话语权是一个新兴产业攻占市场的正常步调,OLED也是如此。

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注